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中小企業融資29種全新融資模式

時間:2019年11月20日 超会盈棋牌平台:本站原創 點擊:加入收藏 】【 字體:

爲了解決中小企業融資難問題,融資方式一直在升級,全新29種融資模式就值得知曉。

這幾種方式主要分爲五類:一是債權融資,二是股權融資,三是內部融資和貿易融資模式,四是項目融資和政策融資,五是信托融資。

相信通過多數模式可以滿足中小企業小額靈活的融資需求。

債權融資模式



國內銀行貸款

銀行貸款是指銀行以一定的利率將資金貸放給資金需要者,並約定期限歸還的一種經濟行爲。

在很多國家,銀行貸款在企業融資總額中所占的比重都是最高的。企業對融資的需求不同,對融資渠道的選擇就不同。

如果需要一種風險小、成本低的資金,銀行貸款是最合適的。建立良好的銀企關系,合理利用銀行貸款,是中小企業解決資金困難,取得經營成功的重要手段。

國外銀行貸款

國外銀行貸款,顾名思义,是由外资银行向企业提供的贷款。在我国加入世界贸易组织协议中,对于银行业的开放是逐步推进的。

目前,我國金融監管當局已經取消了中資企業向外資銀行申貸的審批,取消了對外資金融機構外彙業務對象的限制。

這意味著以前只有對三資企業、港澳台和外國人提供外彙業務的外資銀行,可以把外彙業務服務對象擴大到中國境內所有單位和個人。

由于現獲准在華經營的都是世界著名並在全球擁有廣泛分支機構且與同業簽有協議的大銀行,通過這些銀行辦理外彙業務,不僅可以節省時間,而且節省了資金在途的利息,還可以免去因中外銀行間的中轉而額外支付的手續費。

在不久的將來,外資銀行、中資銀行、合資銀行可以在完全相同的領域和條件下,向所有的中國企業和居民提供全方位的服務。外資銀行開展的外彙和人民幣業務爲中小企業間接融資開辟了新的渠道,可以爲中小企業發展提供及時的資金支持。

發行債券融資

債券是企業直接向社會籌措資金時,向投資者發行,承諾按既定利率支付利息並按約定條件償還本金的債務憑證。

債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系,債券發行人即債務人,投資者(或債券持有人)即債權人。

《公司法》規定,股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有獨資主體投資設立的有限責任公司,爲了籌集生産經營資金,可以發行公司債券。

民間借貸融資

民間借貸是指自然人之間或自然人與法人、其他組織之間的借貸關系。在我國,民間借貸活動一直遊離于現行金融體制之外,處于地下狀態。民間借貸多發生在經濟較發達、市場化程度較高的地區,例如我國廣東、江浙地區。這些地區經濟活躍,資金流動性強,資金需求量大。

市場存在現實需求決定了民間借貸的長期存在並且業務興旺。這種需求表現爲:

一方面,國有商業銀行對中小企業普遍存在一定程度的“忽視”,中小企業出于自身生存和發展的要求,迫切需要資金支持,但在正規融資渠道又受到長期排斥;

另一方面,民間又確有大量的遊資找不到好的投資渠道。正是這樣的資金供求關系催生了民間借貸,並使之愈演愈烈。

信用擔保融資

信用擔保作爲一種特殊的中介活動,介于商業銀行與企業之間,它是一種信譽證明和資産責任保證結合在一起的中介服務活動。擔保人提供擔保,來提高被擔保人的資信等級。

另外,由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資産所有人,因此,擔保人有權對被擔保人的生産經營活動進行監督,甚至參與其經營管理活動。

融資租賃

融资融資租賃指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。融資租賃和传统租赁一个本质的区别就是:传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金,而融資租賃以承租人占用融资成本的时间计算租金。

股權融資模式

 

股權出讓融資

股權出讓融資,是指中小企业出让企业的部分股权,以筹集企业所需要的资金。

按所出让股权的价格与其账面价格的关系,股權出讓融資可以划分为溢价出让股权、平价出让股权和折价出让股权;按出讓股權所占比例,又可以劃分爲出讓企業全部股權、出讓企業大部分股權和出讓企業少部分股權。

增資擴股融資

增效擴股融資,是指中小企業根據發展的需要,擴大股本,融入所需資金。

按擴充股權的價格與股權原有賬面價格的關系,可以劃分爲溢價擴股、平價擴股;按資金來源劃分,可以分爲內源增資擴股(集資)與外源增資擴股(私募)。

産權交易融資

産權交易是企業財産所有權及相關財産權益的有償轉讓行爲和市場經營活動,是指除上市公司股份轉讓以外的企業産權的有償轉讓。

可以是企業資産與資産的交換、股份與股份的交換,也可以是用貨幣購買企業的資産,或用貨幣購買企業的股份,也可以是幾種形式的綜合。

杠杆收購融資

杠杆收購是指主要通過債務融資,即增加公司財務杠杆力度的辦法籌集收購資金來獲得對目標企業的控制權,並用目標公司的現金流量償還債務。

在杠杆收購中一般借入資金金占收購資金總額的70%-80%,其余部分爲自有資金。通過杠杆收購方式重新組建後的公司總負責率爲85%以上。

引進風險投資

風險投資(Venture Capital)是一种投资于极具发展潜力的高成长性风险企业并为之提供经营管理服务的权益资本。

風險投資的运营主要分为资金的进入、风险企业的生产经营和风险资本的退出这三个阶段。

一個風險企業從創業到發展壯大一般則要經過種子期、創建期、擴展期和成熟期四個階段。

投資銀行投資

投資銀行是資本市場的專家。企業在上市公開募集資金之前可以先通過私募引入投資銀行的投資,使其成爲企業的戰略投資者。

這一方面能吸引新的股東注資入股,提高企業的知名度;另一方面,投資銀行也可以利用自己的資源,輔導企業良性成長。

國內上市融資

我國的股票市場正處于發展階段。對于企業中符合發行股票要求的企業來說,可以考慮利用股票市場籌集所需資金。

股票融資的目的不盡相同。中小型企業發行股票不單單是爲了籌集資金,也有的是爲了使企業進一步發展壯大。

境外上市融資

境外上市融資,是企业根据国家的有关法律在境外资本市场上市发行股票融资的一种模式。

目前我國企業實際可選擇的境外資本市場包括美國紐約股票交易所和NASDAQ股票市场、伦敦股票交易所、新加坡股票交易所、香港联合证券交易所主板和创业板市场。其中香港联交所是国内企业境外上市融資的首选。

買殼上市融資

所謂買殼上市,是指非上市公司通過收購控股上市公司來取得上市地位,然後利用反向收購的方式注入自己的有關業務和資産。

這種方式就是非上市公司利用上市公司的“殼”,先達到絕對控股地位,然後進行資産和業務重組,利用目標“殼”公司的法律上市地位,通過合法的公司變更手續,使自己成爲上市公司。與之相對應的還有借殼上市。


內部融資和貿易融資模式

 

留存盈余融資

企業除了從外部融資外,還可以通過對分配方式的科學合理安排獲得需要的資金。

企業的稅後利潤是企業可以從內部掌握的資金,使用起來靈活,具有一定的優越性,籌資成本相對較低。留存盈余是企業繳納所得稅後形成的,其所有權屬于股東。股東將這一部分未分配的稅後利潤留存于企業,實質上是對企業追加投資。

如果企業將留存盈余用于再投資所獲得的收益率低于股東自己進行另一項風險類似的投資的收益率,企業就不應該保留留存盈余而應將其分配給股東。

留存盈余融資是企业内部融资重要方式。中小企业的收益分配包括向投资者发放股利和企业保留部分盈余两个方面,企业利用留存盈余融資,就是对税后利润进行分配,确定企业留用的金额,是为了投资者的长远增值目标服务。

从另外一个角度看,研究中小企业如何以留存盈余融資,就是研究企业如何进行分配的股利政策。股利政策对公司筹措资金决策非常重要。

股利政策包括是否發放股利、何時發放股利、發放何種形式的股利、股利發放數量多少等問題。

如果這些問題處理得當,能夠直接增加企業積累能力,吸引投資者和潛在投資者投資,增強其投資信心,爲企業的進一步發展打下良好的基礎。

資産管理融資

資産管理融資属于企业的内源融资。企业可以将其资产通过抵押、质押等手段融资,另外应该指出的是,通过对资产进行有效科学的管理,节省企业在资产上的资金占用,也可以扩大企业的资金来源。資産管理融資主要可分为两类:一是应收账款融资;二是存貨融資。

票據貼現融資

票據貼現融資,是指票据持有人在资金不足时,将商业票据转让给银行,银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务,是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据一经贴现便归贴现银行所有,贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。

在我國,商業票據主要是指銀行承兌彙票和商業承兌彙票。以商業票據進行支付是商業中很普遍的現象,但如果企業需要靈活的資金周轉民,往往需要通過票據貼現的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據貼現可以看作是銀行以購買未到期銀行承兌彙票的方式向企業發放貸款。貼現者可預先得到銀行墊付的融資款項,加速公司資金周轉,提高資金利用效率。

資産典當融資

典當是指當戶將其動産、財産權利作爲當物質押或者將其房地産作爲當物抵押給典當行,交付一定比例費用,取得當金並在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回典當物的行爲。典當行則是指依照《中華人民共和國公司法》和《典當行管理辦法》設立的專門從事典當活動的企業法人。典當迄今已有1700多年的曆史。

在中國近代銀行業誕生之前,典當是民間主要的融資渠道,在調劑余缺、促進流通、穩定社會等方面占據相當重要的地位。現在典當行是以實物占有權轉移形式爲非國有中、小企業和個人提供臨時性質押貸款的特殊金融企業。典當融資是我國中小企業融資渠道的有效補充。

當中小企業把有關物品用來質押典當時,典當行就會根據該物品的市場零售價及新舊程序、質量優劣,盡可能做出公平、合理的評估,然後在此基礎上確定典當發放的額度,並向中小企業提供資金。典當也許是一種最古老的行當,並且在許多人眼裏具有不光彩的曆史。但在近年的企業融資中,典當以它特有的優勢重新擁有了市場。

典當行具有兩個基本功能:一是融資服務。只要當物在當期內不發生絕當(即不再贖回),典當就在發揮融資功能。二是商品銷售服務。事實上,隨著私營中小企業大規模發展,在我國的許多地區特別是東南沿海地區,典當行更多體現的是第一功能,商品銷售功能成爲次要的功能。

商業信用融資

商業信用是指在商品交易中,交易雙方通過延期付款或延期交貨所形成的一種借貸關系,是企業之間發生的一種信用關系。它是由商品交換中商品與貨幣在時間上的分離而産生的,它産生于銀行信用之前。中小企業如果能有效地利用商業信用,可以在短期裏籌措一些資金,從而暫時緩解企業的資金壓力。

商業信用發生在購銷者之間,信用雙方互惠互利,采用這種方式融資快捷方便,保證了企業再生産的順利進行。目前,商業信用已成爲企業短期融資的重要方法,在經濟生活中發揮著越來越大的作用。

國際貿易融資

國際貿易融資是指各国政府为支持本国企业进行进出口贸易而由政府机构、银行等金融机构或进出口商之间提供资金,主要形式有国际贸易短期筹资和中长期筹资两种。

國際貿易短期籌資包括出口商的籌資和進口商的籌資。出口商的籌資包括:進口商對出口商的預付款;銀行對出口商提供貸款。進口商的籌資包括:出口商向進口商提供信貸;銀行對進口商提供貸款。

國際貿易中長期籌資即是我們通常所說的出口信貸,它是以出口國政府的金融支持爲後盾,通過銀行對出口商或進口商提供低于市場利率並提供信貸擔保的一種籌資方式。

具體表現爲國際商品交換中的延期付款信用和貨幣資本的借款。前者是指出口商爲了向外國買主推銷商品,以延期付款作爲優惠條件來吸引對方,從而向進口商提供的信用;後者是指當出口商接到國外買主的訂單以後,在其向買主交售貨物並收到貨款之前,需要從銀行或其他金融機構得到貸款,以繼續組織出口貨物的生産和銷售。

補償貿易融資

國際補償貿易是國外向國內公司提供機器設備、技術、各種服務、培訓人員等作爲貸款,待項目投産後,國內公司以該項目的産品或以商定的其他方法予以償還的經濟活動。補償貿易按償還方式來劃分,一般分爲直接補償、間接補償和綜合補償三種形式。補償貿易是一種重要的籌資方式,對中小企業具有重要意義。

項目融資和政策融資模式

 

項目包裝融資

所谓項目包裝融資,是指根据市场运行规律,经过精密的构思和策划,对具有潜力的项目进行包装和运作,以丰厚的回报吸引投资者,为项目融得资金,从而完成项目的建设。项目离不开包装,要想取得良好的经济的社会效益,必须做好项目的包装。对于一个项目的包装,其最终目的,就是要让国内外投资者在很短的时间内,选择既是政府所需要的,又是投资者投资风险较小和发展前景看好的项目。

高新技術融資

高新技術融資,即用高新技术成果进行产业化融资的一种模式,是科技型中小企业可以采用的一种适用的融资模式。科技型中小企业具有建设所需资金少,建成周期短,决策机制灵活,管理成本低廉,能够适应市场多样性的需求等特点,特别是在创新机制和创新效率方面具有其他企业无法比拟的优势。

近年來的發展表明,科技型中小企業無論是在數量上還是在質量上,都已經成爲國民經濟的重要組成部分,是國家經濟發展新的重要的增長點。結合我國科技型中小企業發展的特點和資本市場的現狀,建立以政府支持爲主的科技型中小企業技術創新基金,是促進我國經濟持續、穩定發展的一項重要措施。

BOT項目融資

BOT的英文全稱爲Build-Operate-Transfer,意思是建設-經營-轉讓。BOT的實質是一種債務與股權相混合的産權。它是由項目構成的有關單位(承建商、經營商及用戶等)組成的財團所成立的一個股份組織,對項目的設計、咨詢、供貨和施工實行一攬子總承包。

項目竣工後,在特許權規定的期限內進行經營,向用戶收取費用,以回收投資、償還債務、賺取利潤。特許權期滿後,財團無償將項目交給政府。BOT項目是一種特許權經營,只有經過政府頒布特許的具有相關資格的中小企業才能通過BOT項目進行投資和融資。

IFC國際投資

IFC,是國際金融公司的簡稱,是世界銀行集團成員之一。IFC成立于1956年7月,其宗旨是對發展中國家(會員國)的私人企業的新建、改建和擴建提供貸款資金,促進發展中國家私營經濟的增長和國內資本市場的發展,促進發展中國家私營部門的可持續投資,從而減少貧困,改善人民生活。中國目前是國際金融公司投資增長最快的國家之一,是國際金融公司投資第九大的國家。

專項資金投資

專項資金投資,指投资于专项用途的资金。为了繁荣市场经济,促进产业竞争力的加强,近年来我国政府财政出资设立了针对特定项目的专项资金。全国各省市为了增强自己的竞争力,扶持科技含量高的产业或者优势产业,各地政府也相继设立了一些政府基金予以支持。

這對于廣大中小企業尤其是在某一行業、某一領域具有一定競爭力的中小企業來說,是獲取融資、爲企業長遠發展擴充資源的良好機會。中小企業應認真分析本地區、本行業有關專項資金的適用條件,根據自身特點爭取相關的資金支持。

産業政策投資

産業政策投資,是指政府为了优化产业结构,促进高新技术成果产业化而提供的政策性支持投资。政策性支持投资种类,可以分为财政补贴、贴息贷款、优惠贷款和税收优惠政策等。中小企业分处各行各业,每个产业和行业的发展分处不同阶段,有其特定的规律和特点,中央政府和地方政府为了提高我国经济建设的水平,促进产业和行业经济繁荣,分别有针对性地给予了大量优惠性政策支持。

信托融資模式

 

信托最早起源于英國,爲適應市場經濟的發展,人們對傳統財産管理的方式提出了變革的要求,進而希望投資、融資方式的多樣化,在此背景下,信托應運而生。

信托是以資産爲核心,信任爲基礎,委托爲方式的財産管理制度。信托融資是指利用信托的方式爲項目籌集資金,可以既融資又融物,在信用關系上體現了委托人、受托人和受益人的多邊關系,在融資形式上實現了直接融資和間接融資相結合,在信用形式上成爲銀行信用和商業信用的結合點。





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